麻豆国产精品一区二区视品_人妻斩一区二区三区_国产伦精品一区二区三区视频优播_激情人妻综合_夜夜躁爽日日躁狠狠躁免费视频网站_欧美精品精品一区二区十八区_一区二区在线观看视频国产av 一区二区三区_在线视频国产一区免费视频一区二区三区在线观看_自慰喷水系列一区_日韩午夜一级理论片_电影A片一区二区三区_国产av久久精品_午夜dv内射一区二区_国产午夜鲁丝片av无码免费_综合色88

中化化肥控股有限公司是中國最大的產供銷一體化經營的綜合型化肥企業(yè)。公司的主要業(yè)務包括化肥原材料、化肥成品的生產、進出口、分銷、零售，以及與化肥相關的業(yè)務和產品的技術研發(fā)與服務，其分銷商數目超過2000個，是國內最大的化肥貿易商。公司的第二大股東加拿大鉀肥是世界上最大的鉀肥生產企業(yè)。

　　公司上半年錄得營收225.4億元人民幣，較去年同期增長了22%；實現毛利潤和凈利潤分別為8.71和5.46億元，同比分別增長了 10.1%和9.9%；實現每股收益0.078元，同比增加7.8%。公司上半年業(yè)績的穩(wěn)定增長得益於公司主要化肥產品銷量和價格的穩(wěn)步回升，以及生產成本的下降。

　　自2012年上半年以來，磷礦價格穩(wěn)步攀升，公司於2012年初投資了13.8億元人民幣完成對尋甸龍蟒磷化工有限責任公司100%的股權收購，成功獲取3億噸磷礦資源。該專案上半年累計為公司實現3550萬元人民幣的盈利。

　　目前大多數磷礦企業(yè)開采磷礦以自用為主，磷礦市場供不應求。今年上半年政府亦加大了對磷礦資源的整合力度，增強了磷礦企業(yè)的定價權。我們預計下半年磷礦的需求和價格還將保持穩(wěn)定增長，進一步利好公司下半年業(yè)績。

　　根據化肥工業(yè)“十二五”規(guī)劃，預計到2015年，大型化肥企業(yè)產能比重將達到80%以上。作為中國主要化肥生產企業(yè)之一，公司將從行業(yè)整合中獲得諸多利好，如通過提高產能輸出來擴大市場份額，加快收購進度并獲取優(yōu)質資產，利用技術和裝備優(yōu)勢來控制成本等。

　　公司當前的市凈率僅為13.5倍，仍遠低於行業(yè)平均水準，市盈率也相對較低。我們預計公司全年業(yè)績將順利達成預期目標，其估值也將逐步被市場修正。綜合考慮，將其6個月目標價調高至2.07港元，維持“買入”評級。